Kenaikan harga kobalt telah melebihi jangkaan dan mungkin kembali ke tahap yang rasional

Pada suku kedua 2020, jumlah import bahan mentah kobalt berjumlah 16,800 tan logam, penurunan dari tahun ke tahun sebanyak 19%. Antaranya, jumlah import bijih kobalt adalah 0.01 juta tan logam, penurunan 92% tahun ke tahun; jumlah import produk perantara peleburan basah kobalt adalah 15,800 tan, penurunan dari tahun ke tahun sebanyak 15%; jumlah import kobalt yang tidak ditapis ialah 0,08 juta tan logam, meningkat 57% tahun ke tahun.

Perubahan harga produk kobalt SMM dari 8 Mei hingga 31 Julai 2020

1 (1)

Data dari SMM

Selepas pertengahan bulan Jun, nisbah kobalt elektrolitik ke kobalt sulfat secara beransur-ansur cenderung menjadi 1, terutamanya disebabkan oleh pemulihan permintaan bahan bateri secara bertahap.

Perbandingan harga produk kobalt SMM dari 8 Mei hingga 31 Julai 2020

1 (2)

Data dari SMM

Satu-satunya faktor yang menyokong kenaikan harga dari Mei hingga Jun tahun ini adalah penutupan pelabuhan Afrika Selatan pada bulan April, dan bahan mentah kobalt domestik ketat dari Mei hingga Jun. Walau bagaimanapun, asas produk peleburan di pasaran domestik masih berlebihan, dan kobalt sulfat telah mulai habis pada bulan itu, dan asasnya telah meningkat. Permintaan hilir tidak meningkat dengan ketara, dan permintaan untuk elektronik digital 3C telah memasuki musim di luar musim untuk pembelian, dan kenaikan harga kecil.

Sejak pertengahan Julai tahun ini, faktor yang menyokong kenaikan harga meningkat:

1. Akhir bekalan bahan mentah kobalt:

Wabak mahkota baru di Afrika serius, dan kes yang disahkan di kawasan perlombongan telah muncul satu demi satu. Pengeluaran tidak terjejas buat masa ini. Walaupun pencegahan dan kawalan wabak di kawasan perlombongan adalah ketat dan kebarangkalian wabak penyebaran secara besar-besaran kecil, namun pasaran masih bimbang.

Pada masa ini, kapasiti pelabuhan Afrika Selatan memberi impak terbesar. Afrika Selatan kini merupakan negara yang paling teruk terjejas di Afrika. Jumlah kes yang disahkan telah melebihi 480,000, dan jumlah diagnosis baru meningkat sebanyak 10,000 setiap hari. Difahamkan, sejak Afrika Selatan mencabut embargo pada 1 Mei, kapasiti pelabuhan lambat pulih, dan jadual penghantaran paling awal dikirim pada pertengahan Mei; kapasiti pelabuhan dari bulan Jun hingga Julai pada dasarnya hanya 50-60% dari kapasiti normal; menurut maklum balas daripada pembekal bahan mentah kobalt, Oleh kerana saluran pengangkutan khas mereka, jadual penghantaran pembekal arus perdana adalah sama dengan tempoh sebelumnya, tetapi tidak ada tanda peningkatan. Dijangka keadaan akan berterusan sekurang-kurangnya dalam dua hingga tiga bulan akan datang; jadual penghantaran beberapa pembekal Ogos baru-baru ini merosot, dan barang-barang lain dan bahan mentah kobalt merebut kapasiti pelabuhan Afrika Selatan yang terhad.

Pada suku kedua 2020, jumlah import bahan mentah kobalt berjumlah 16,800 tan logam, penurunan dari tahun ke tahun sebanyak 19%. Antaranya, jumlah import bijih kobalt adalah 0.01 juta tan logam, penurunan 92% tahun ke tahun; jumlah import produk perantara peleburan basah kobalt adalah 15,800 tan, penurunan dari tahun ke tahun sebanyak 15%; jumlah import kobalt yang tidak ditapis adalah 0.08 juta tan logam. Peningkatan 57% tahun ke tahun.

Import bahan mentah kobalt China dari Januari 2019 hingga Ogos 2020

1 (3)

Data dari SMM & Adat Cina

Kerajaan dan industri Afrika akan memperbaiki bijih timbal balik lawan mereka. Menurut berita pasaran, sejak bulan Ogos tahun ini, pihaknya akan sepenuhnya mengawal dan mengawal pengambilan bijih. Tempoh pembetulan mungkin mempengaruhi import beberapa bahan mentah kobalt dalam jangka pendek, menyebabkan bekalan yang ketat. Walau bagaimanapun, pembekalan bijih tahunan dengan tangan, menurut statistik yang tidak lengkap, menyumbang kira-kira 6% -10% daripada jumlah bekalan global bahan mentah kobalt, yang tidak banyak memberi kesan.

Oleh itu, bahan mentah kobalt domestik terus ketat, dan ia akan berterusan sekurang-kurangnya 2-3 bulan pada masa akan datang. Menurut tinjauan dan pertimbangan, inventori bahan mentah kobalt domestik adalah kira-kira 9.000-11.000 tan logam, dan penggunaan bahan mentah kobalt domestik adalah sekitar 1-1.5 bulan, dan bahan mentah kobalt biasa mengekalkan inventori 2- Mac. Wabak ini juga telah meningkatkan kos syarikat perlombongan yang tersembunyi, menjadikan pembekal bahan mentah kobalt enggan menjual, dengan pesanan yang sangat sedikit, dan harga meningkat.

2. Bahagian bekalan produk peleburan:

Dengan mengambil contoh kobalt sulfat, kobalt sulfat China pada dasarnya mencapai keseimbangan antara penawaran dan permintaan pada bulan Julai, dan inventori kobalt sulfat rendah di pasaran telah menyokong penyesuaian kenaikan pembekal kobalt sulfat.

Dari Julai 2018 hingga Julai 2020 E China Cobalt Sulfate Cumulative Balance

1 (4)

Data dari SMM

3. Bahagian permintaan terminal

Terminal digital 3C memasuki puncak perolehan dan stok pada separuh kedua tahun ini. Bagi kilang garam kobalt hulu dan pengeluar tetroxida kobalt, permintaan terus meningkat. Walau bagaimanapun, difahami bahawa inventori bahan mentah kobalt di kilang bateri hilir utama sekurang-kurangnya 1500-2000 tan logam, dan masih ada bahan mentah kobalt yang memasuki pelabuhan berturut-turut setiap bulan. Inventori bahan mentah pengeluar lithium kobalt oksida dan kilang bateri lebih tinggi daripada garam kobalt hulu dan tetroxida kobalt hulu. Optimis, tentu saja, ada sedikit kerisauan tentang kedatangan bahan mentah kobalt berikutnya ke Hong Kong.

Permintaan tiga peringkat mulai meningkat, dan jangkaan meningkat pada separuh kedua tahun ini. Memandangkan bahawa pembelian bahan terner oleh loji bateri kuasa pada dasarnya jangka panjang, loji bateri semasa dan loji bahan terner masih dalam stok, dan masih belum ada peningkatan yang signifikan dalam permintaan pembelian bahan mentah hulu. Pesanan hiliran pulih secara beransur-ansur, dan kadar permintaan permintaan lebih rendah daripada harga bahan mentah hulu, jadi harga masih sukar untuk dihantar.

4. Pemangkinan aliran masuk, pembelian dan penyimpanan modal makro

Baru-baru ini, prospek ekonomi makro domestik terus meningkat, dan lebih banyak aliran masuk modal telah menyebabkan peningkatan permintaan pasaran untuk kobalt elektrolitik. Walau bagaimanapun, penggunaan akhir aloi suhu tinggi, bahan magnet, kimia dan industri lain tidak menunjukkan tanda-tanda peningkatan. Di samping itu, desas-desus pasaran bahawa pembelian dan penyimpanan kobalt elektrolitik juga menjadi pemangkin kenaikan harga kobalt pada babak ini, tetapi berita pembelian dan penyimpanan belum mendarat, yang diharapkan dapat memberikan dampak kecil pada pasar.

Ringkasnya, kerana kesan wabak mahkota baru pada tahun 2020, penawaran dan permintaan akan lemah. Asas kelebihan bekalan kobalt global tidak berubah, tetapi keadaan penawaran dan permintaan dapat meningkat dengan ketara. Penawaran dan permintaan global bahan mentah kobalt dijangka mengimbangkan 17,000 tan logam.

Dari sisi penawaran, tambang tembaga-kobalt Mutenc Glencore ditutup. Beberapa projek bahan mentah kobalt yang pada asalnya dijadualkan untuk beroperasi tahun ini mungkin ditangguhkan ke tahun depan. Bekalan bijih tangan juga akan menurun dalam jangka pendek. Oleh itu, SMM terus menurunkan ramalan bekalan bahan mentah kobaltnya untuk tahun ini. 155,000 tan logam, penurunan tahun ke tahun sebanyak 6%. Dari sisi permintaan, SMM menurunkan ramalan pengeluarannya untuk kenderaan tenaga baru, penyimpanan digital dan tenaga, dan total permintaan kobalt global diturunkan menjadi 138.000 tan logam.

Imbangan penawaran dan permintaan global kobalt 2018-2020

 

1 (5)

Data dari SMM

Walaupun permintaan untuk 5G, pejabat dalam talian, produk elektronik yang boleh dipakai, dan lain-lain telah meningkat, permintaan untuk bahan baku litium kobalt oksida dan hulu telah meningkat, tetapi pengeluaran dan penjualan terminal telefon bimbit dengan bahagian pasaran tertinggi yang terjejas oleh wabak ini adalah dijangka terus menyusut, mencairkan sebahagian daripada kesan terhadap lithium kobalt oxide dan hulu Peningkatan permintaan bahan mentah kobalt. Oleh itu, tidak dikesampingkan bahawa harga bahan mentah hulu akan meningkat terlalu banyak, yang boleh menyebabkan kelewatan rancangan stok hilir. Oleh itu, dari perspektif penawaran dan permintaan kobalt, kenaikan harga kobalt pada separuh kedua tahun ini adalah terhad, dan harga kobalt elektrolitik boleh berubah-ubah antara 23-32 juta yuan / tan.


Waktu pengeposan: Ogos-04-2020